Что такое облигации

Что такое облигации?

В этой, и последующих нескольких главах, мы рассмотрим второй по простоте и доступности для частного инвестора инструмент – облигации. Что же такое облигация?

Облигация – это долговая ценная бумага, или гарантийный талон (расписка). Это обязательство подтверждающее, что некая сумма взята в долг под определенный процент, на определенный срок.

Когда какое то предприятие или даже государство нуждается в денежных средствах, одним из вариантов их получить является кредит. Использование системы облигаций, это тот же самый кредит, а сама облигация, является подтверждением в получении этого кредита.

Говоря простыми словами, когда вы приобретаете облигацию, вы даете свои средства в долг ее владельцу под определенный процент.

Процент по облигациям называется купоном. Размер купона, и сроки его выплаты оговариваются в каждом индивидуальном случае, и зависят как от политики эмитента облигации, так и от ее классификации.

Целью облигаций, кем бы они не были выпущены, является привлечение дополнительных денежных средств, с последующим их возвратом. То есть, получения кредита.

Виды облигаций.

Облигации разделяются на три основных вида: государственные, муниципальные, и корпоративные. Как отдельный вид, нужно назвать еще и еврооблигации. В чем их отличие?

Государственные. В России государственные облигации именуются: «Облигации федерального займа (ОФЗ)». Выпускаются Министерством финансов РФ. Данный вид облигаций является самым надежным из всех существующих, но при этом менее доходным. Существенным плюсом этого вида, является отсутствие налогообложения.

Муниципальные. Выпускаются определенным областями, или отдельными городами. По надежности, данный вид облигаций ничем не отличается от государственных облигаций. Надежность объясняется тем, что в случае банкротства какой то области, государство всегда окажет ей помощь, так как проблемы в отдельных областях отражаются на экономике всего государства. Этот вид облигаций так же как и предыдущий, не облагается налогом.

Корпоративные. Выпускаются любыми частными компаниями. Данный вид облигаций имеет самую высокую процентную ставку, не менее 12%, но и самым высоким риском.

Еврооблигации. Облигации выпущенные в иностранной валюте, и размещенные на международном финансовом рынке. То есть, если эмитент выпускает облигации в какой то другой валюте, то они называются еврооблигациями. Еврооблигации являются самым доходным видом облигаций, но имеют высокий порог входа. Что касается надежности, то это зависит от эмитента.

Плюсы инвестиций в облигации.

Как и все инструменты инвестирования, облигации имеют свои плюсы и минусы. Из пюсов можно назвать следующие:

Доходность. При правильном выборе эмитента облигаций, вы можете получать большой процент при минимальном риске.

Ежедневные начисления. Процент по облигациям начисляется ежедневно. Процент не аннулируется при досрочном погашении облигации.

Повышенная доходность. Некоторые варианты облигаций, имеют процентную ставку 100 и более процентов. Это самые рискованные варианты, и выпускаются как правило частными компаниями, сильно нуждающимися в средствах.

Минусы.

Из минусов можно назвать только один: поскольку вложение в облигации является инвестицией из области рискованных, то в этом случае требуется тщательный анализ компании эмитента.


Инвестиции в облигации является одним из самых простых и понятных вариантов инвестирования. По сравнению с другими инвестициями, вложения в облигации менее рискованные чем другие. Но, прежде чем инвестировать в облигации какой то компании, вы должны провести ее анализ, и быть уверены в ее надежности.

О том, как проводить анализ копаний читайте в главе о мультипликаторах . Если для вас этот процесс сложен или вы просто не хотите тратить время, обратитесь к своему брокеру, он вам предоставит всю необходимую информацию.

Также, могу порекомендовать два сайта, которые предназначены специально для анализа облигаций: rusbonds.ru и cbonds.ru

В одной из следующих глав мы рассмотрим на что нужно обращать внимание при выборе облигаций.