Что такое ПИФ

Что такое ПИФы?

ПИФ (Паевой инвестиционный фонд) – это вариант коллективного инвестирования, основанного на доверительном управлении.

Покупая один актив фонда (пай), вы инвестируете сразу в несколько компаний, одного или разного сектора экономики и разных стран. Все зависит, на чем конкретно специализируется фонд. ПИФ является аналогом ETF, с некоторыми отличиями.

ПИФы регулируются российским законодательством. Распоряжается фондом управляющая компания.

Виды ПИФов.

Все паевые фонды разделяются на три основных вида: открытые, интервальные, и закрытые. Чем они отличаются.

1. Открытые. Обладает высоким уровнем ликвидности. Инвестор может купить или продать пай в любой момент.

2. Интервальные. Обладает меньшей ликвидностью. Инвестор может купить или продать пай, только в установленный управляющей компанией период. В большинстве случаев покупка или продажа доступна один раз в год.

3. Закрытые. Обладает низкой ликвидностью. Данные виды фондов создаются на 3-5 лет, после чего ликвидируются. Инвестор может продать свои паи, только при ликвидации фонда. Исключением являются фонды, которые торгуются на бирже.

В этом случае, вы можете продать свои паи раньше срока, выставив заявку на бирже. На сегодняшний день на Московской бирже торгуется 8 ПИФов. Список можно посмотреть на официальном сайте биржи .

Классификация фондов.

Каждый фонд, не зависимо от его вида, классифицируется на определенной области инвестирования. То есть, во что конкретно фонд вкладывает средства.

Основные классификации фондов:

Фонды акций. Являются самыми распространенными и рискованными из всех видов, но в случае удачных вложений, самыми доходными.

Фонды облигаций. Менее рискованные, но и менее доходные.

Фонды смешанных инвестиций. Состоят из разных активов. В основном фонды инвестируют в акции, облигации, инструменты денежного рынка, и другие.

Индексные фонды. Копируют состав определенного индекса. Подобные ПИФы являются аналогами ETF, и считаются более надежными.

Фонды фондов. Инвестируют в акции других, более перспективных фондов. В основном, это инвестиции в фонды акций американских компаний.

Фонды денежного рынка. Инвестируют в акции и облигации компаний с высокими кредитными рейтингами, извлекая прибыль за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода.

Фонды недвижимости. Это как правило фонды закрытого типа. Инвестируют в строительство недвижимости. Доход образуется в основном за счет продажи и аренды.

В качестве примера, давайте рассмотрим структуру фонда “Сбалансированный”, на момент: 15.08.19 г.

Фонд Сбалансированный
Фонд Сбалансированный 2

Со списком других фондов вы можете ознакомиться на сайте Сбербанка в разделе ПИФы . Но как и любой другой инструмент инвестирования, ПИФы обладают как плюсами, так и минусами.

Плюсы ПИФов.

Простота диверсификации. Основным плюсом ПИФов, является диверсификация, то есть вложение во множество активов.

Минимальный порог входа. Вторым плюсом является минимальный порог входа, что делает фонд доступным для частных инвесторов.

Минусы ПИФов.

Ручное управление. ПИФ находится в ручном управлении, и не привязан к движениям на рынках какими то жесткими правилами. Вся его деятельность, как и финансовый результат, полностью зависит от решений управляющего.

Высокая комиссия. Комиссия составляет 4-6% годовых, вне зависимости от результатов деятельности фонда.

Плохая ликвидность. Паи ПИФа нельзя купить на бирже. Купить или продать паи ПИФа, можно только через его управляющую компанию, или через ее агентов. Кроме того, паи фонда торгуются только в той стране где он выпущен, что еще больше снижает его ликвидность.

Отсутствие прозрачности. Состав ПИФа пересматривается, и по необходимости меняется каждые три месяца, и вы никогда точно не знаете, во что вложены ваши средства.

Отсутствие выплаты дивидендов. На данный момент не существует ПИФов, которые предусматривают выплату дивидендов. Но, на момент прочтения этой статьи, возможно уже появятся.

Отсутствие маржинального кредитования. Не смотря на то, что некоторые ПИФы активно торгуются на бирже, услуги маржинального кредитования у них нет. Соответственно и возможности торговли на понижение также нет.

Итог.

Подводя итог, важно заметить, что не один фонд не гарантирует положительный результат. Но, не смотря на все минусы, как инструмент инвестирования ПИФы очень хороши. Некоторые из них приносят доход более 30%, главное грамотно выбрать.

Выбирая фонд для своих инвестиций, нужно проводить детальный анализ, и смотреть рейтинги. На сайте investfunds.ru вы можете посмотреть рейтинг ПИФов по разным параметрам.