Для чего в трейдинге биржевой стакан?

В этом разделе мы рассмотрим один из основных инструментов для торговли, это биржевой стакан.

Стакан – это очередь из заявок на покупку и продажу определенного инструмента.

Говоря простыми словами, это инструмент для организации торгов, в котором продавцы предлагают свою цену для продажи, а покупатели свою для покупки. Это по сути тот же самый аукцион, где имеется спрос и предложение. Стакан является неотъемлемой частью любого терминала.

Вот так он выглядит:

Стакан котировок

Как видите стакан разделен на две части. В нижней части находится список предложений от покупателей, это цена спроса (bid), а в верхней части от продавцов, это цена предложения (ack). Список формируется по возрастанию в направлении к центру среди покупателей, и по убывающей среди продавцов. Разница между лучшим спросом и лучшим предложением составляет текущий спред.

Согласно аукционной стратегии биржевого стакана, те заявки которые находятся выше от центра, не вступят в торги пока не будут распроданы те что ближе к центру. Соответственно тот, кто установил слишком большую цену, может своей очереди не дождаться вообще.

Если вы покупатель и не видите для себя из предложений подходящей цены, вы можете выставить свою заявку на покупку и ждать. То есть, вы встаете в очередь. Однако нужно понимать что предложения на продажу по вашей цене вы можете и не дождаться. В этом случае, вы начинаете понемногу прибавлять цену.

Кто в данный момент придет на рынок никто не знает. Если вам повезет вы встретите своего покупателя сразу, если нет, то придется продавать с минимальной прибылью. В этом суть аукционной стратегии.

Заявки выставляются участниками в лотах (если это акции), и в контрактах (если это фьючерсы) в определенном количестве. Но распродаваться каждое предложение может по частям. То есть, если вы видите что кто то предлагает по подходящей вам цене 100 лотов нужных вам акций, вы можете приобрести только 50 лотов.

Посмотрев на стакан, вы можете легко определить целесообразность заявки по вашей цене, и определиться стоит ли совершать сделку в данный момент.

Когда вы планируете сделку, вы планируете купить по самой низкой цене и продать по самой высокой цене спроса. Но при этом нужно понимать что остальные участники хотят того же.

Несмотря на то что стакан и график имеют разную специфику торговли, в профессиональном трейдинге стакан и график не исключают, а дополняют друг друга, и вы должны научиться анализировать и то и другое. Кроме того, некоторые трейдеры используют в своей практике исключительно стакан, считая его более простым и понятным для анализа.